【化工】供给紧张报价上行，继续看好磷矿石迎来价值重估——行业周报-20230226

　　1bob全站APP、本周（2023.2.20-2023.2.24，下同）行业观点一：供给紧张报价上行，磷矿石资源稀缺性日益凸显

　　在2月中上旬四川磷矿石率先上调40-50元/吨后，贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元/吨，2月24日贵州磷矿报价再次调涨20元/吨，其中，开阳地区28%车板价报价上涨20元至1020元/吨，30%车板报价后续有跟涨可能；福泉地区28%车板报价上涨20元至1020元/吨；进口埃及磷矿28%品位报价上涨5美金至120美元/吨CFR以上。目前未到春耕市场高需求阶段，下游肥料企业装置正常生产，国内磷铵库存仍处于低位，短期内对磷矿需求以稳为主。我们认为，考虑3月之后春耕不断拉近，且国家对磷肥的保供稳价政策，磷肥价格有望迎来反弹；远期“磷矿石-湿法磷酸-湿法净化磷酸-磷酸铁（锂）”产业链的扩产将带动上游磷矿石可观的需求增量，而磷矿石产量增量有限主要受制于磷矿采选行业的高壁垒而非仅仅主产区的流通性限制政策，随着供需格局进一步收紧，我们看好磷矿资源的稀缺性日益凸显，磷矿石行业有望迎来价值重估，我们看好企业配套优质磷矿资源，并有望受益于磷肥出口配额。受益标的：云天化兴发集团川恒股份云图控股等。

　　化纤：据Wind数据，截至2月23日，聚酯产业链江浙织机负荷率为67.52%，较2月16日+8.59pcts，开工负荷持续提升。制冷剂：周内萤石企业开工平稳，生产萤石粉多供应节前订单或填补工厂库存行业新闻。国内无水氢氟酸山东地区商谈价格在9200-9500元/吨，市场主流重心维稳；制冷剂R22市场坚挺维稳。纯碱：据百川盈孚数据，截至2月23日，轻质纯碱市场均价为2763元/吨bob全站APP，重质纯碱市场均价为2977元/吨，国内纯碱市场行情暂稳。国内纯碱厂家订单仍较满，厂家现货库存量继续保持低位。

　　【TDI】2月24日，据天天化工网报道，欧洲巴斯夫关闭年产30万吨TDI装置。受益标的：万华化学沧州大化等。

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　　【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升恒力石化荣盛石化东方盛虹卫星化学扬农化工新和成赛轮轮胎等；【化纤行业】泰和新材新凤鸣华峰化学新乡化纤三友化工海利得等；【氟化工】金石资源巨化股份三美股份昊华科技中欣氟材、东岳集团等；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技山东海化雪天盐业中泰化学新疆天业滨化股份等；【三氯氢硅&硅烷】宏柏新材晨光新材三孚股份；【农化&磷化工】云图控股、和邦生物川发龙蟒、云天化、湖北宜化、川恒股份、兴发集团、东方铁塔盐湖股份亚钾国际等；【硅】合盛硅业新安股份硅宝科技；【其他】黑猫股份江苏索普苏博特等。

　　收评：创业板指跌0.79%，ChatGPT概念领跌，两市约3800股下跌